Gold Field Refinery

Gold Field Refinery <

ข่าวเศรษฐกิจและการลงทุน

หากกรีซออกจายูโรโซน

มีคำถามมากมายตามมา เมื่อสถานะภาพของกรีซนั้นเมื่อต้องออกจากยูโรโซน แหล่งข่าวจากนักวิเคราะห์ เบเรนเบิร์กแบงก์ เชื่อว่าหากพรรค Syrizaได้รับเลือกเป็นรัฐบาล กรีซก็จะต้องเจรจาต่อรองและทำข้อตกลงบางจนผ่านพ้นไปได้ ทั้งนี้เขามองว่า อุบัติเหตุครั้งใหญ่ เช่น กรีซออกจากยูโรโซน มีความเป็นไปได้เพียง 30% เท่านั้น และถึงแม้เป็นแบบนั้นจริงหรือกรณีกรีซผิดนัดชำระหนี้ ผลกระทบต่อตลาดและยูโรโซนก็จะมีเพียงจำกัดและเป็นไปได้เมื่อพิจารณาว่า แม้ขณะนี้ราคาหุ้นและพันธบัตรของกรีซดิ่งลง แต่ต้นทุนการกู้ยืมของประเทศยูโรโซนที่มีปัญหาหนี้สินหนักรายอื่นๆ อย่างเช่น อิตาลี ยังต่ำ อยู่ บ่งชี้ว่านักลงทุนไม่คิดว่าปัญหาของกรีซจะคุกคามสมาชิกยูโรโซนชาติอื่นๆหากกรีซออกจากยูโรโซน เงินสกุลใหม่ที่จะนำมาใช้อาจอ่อนค่ารุนแรงเมื่อเทียบกับยูโร ส่งผลให้กรีซไม่สามารถชำระหนี้ให้แก่ผู้เสียภาษีในประเทศอื่นๆ ได้ ซึ่งเป็นสถานการณ์ไม่พึงปรารถนาอย่างยิ่ง อย่างไรก็ดี ผลสำรวจชี้ว่า ชาวกรีซยังต้องการอยู่ในยูโรโซน แต่หากกรีซคำนวณผิดพลาดทำให้ต้องเลิกใช้ยูโร หรือ พรรค Syriza ยืนหยัดข้อเรียกร้องของตนเองมากเกินไปในการเจรจาต่อรอง และทำให้กรีซไม่ได้รับเงินช่วยเหลือหรือผิดนัดชำระหนี้ ตลาดการเงินจะปั่นป่วนรุนแรงและฉุดให้แบงก์กรีซล้มระเนระนาด ซึ่งหากไม่ได้รับความช่วยเหลือจากภายนอก กรีซจะต้องพิมพ์เงินใหม่ออกมาช่วยเหลือตัวเองแทน ซึ่งก็จะไม่เป็นผลดีต่อกรีซเช่นกันเมื่อค่าเงินของตัวเองตกต่ำ และขาดความน่าเชื่อถือ

ถ้ากรีซจะออกจากยูโรโซนจริง สิ่งที่จะเกิดขึ้นทันทีก็คือเศรษฐกิจของประเทศกรีซ จีดีพีของประเทศจะหายไปทันที 20% และค่าเงินเฟ้อจะพุ่ง 40-50% ในขณะที่อัตราส่วนของหนี้สาธารณะของประเทศต่อจีดีพีจะอยู่สูงกว่า 200% ส่วนค่าเงินใหม่ของประเทศกรีซจะต้องถูก "ปรับลดค่าลง" (devaluation) ให้อยู่ต่ำกว่าเดิมถึง 50% เพราะกรีซจะตกอยู่ในสถานะเกือบล้มละลาย

Jualia Kollewe จากหนังสือพิมพ์ The Guardian ได้เขียนบทความเกี่ยวกับ 5 ขั้นตอนอันแสนลำบากที่ประเทศกรีซจะต้องเจอหลังจากวันนี้เป็นต้นไป

(1) สภาตกลงกันไม่ได้ ประเทศอาจจะไม่มีรัฐบาลไปอีกนาน หลังจากการเลือกตั้งครั้งล่าสุดที่ผ่านมานี้ เห็นได้ว่าประเทศได้ตกอยู่ในสภาวะ deadlock หรือไม่สามารถทำอะไรได้ เนื่องจากไม่มีพรรคการเมืองไหนมีจำนวนเก้าอี้ในสภามากพอที่จะทำอะไรได้ และหากรัฐบาลใหม่ที่จะตั้งขึ้นมาไม่มีอำนาจในการสั่งการดำเนินการหรือนโยบายทางการเงินใด ๆ ข้อตกลงช่วยเหลือกรีซทางการเงินเดิมจาก IMF และ EU อาจเป็นอันสิ้นสุดลงได้

(2) เมื่อเงินหมด ถ้ากรีซยังไม่มีรัฐบาลที่สามารถทำงานได้อย่างจริงจังอีก สุดท้ายแล้วสิ่งที่จะเกิดขึ้นก็คือเงินยูโรที่ชาวกรีกถืออยู่ในมือ จะเริ่มมีมูลค่าต่างจากเงินยูโรที่ใช้ในประเทศยูโรโซนอื่น ๆ เนื่องจากธนาคารของประเทศกรีซต่าง ๆ จะถูกตัดออกจากระบบการเงินของธนาคารกลางยุโรปหรือ ECB ซึ่งนั่นก็หมายความว่าธนาคารในประเทศกรีซ จะไม่สามารถเข้าถึงแหล่งเงินด่วนได้อีกต่อไป สิ่งที่จะเกิดขึ้นตามมาคือการที่ประชาชนจะรีบไปถอนเงินจากธนาคารทันที (bank-run) ก่อนที่ธนาคารจะล้มละลาย เมื่อนั้นสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไปคือการที่กรีซอาจจะต้องออกจากเขตยูโรโซน

(3) สกุลเงินใหม่ ขั้นตอนต่อไปในการแก้ปัญหาหลังจากที่ประเทศล้มละลายแล้วคือการอายัดเงินฝากทั้งหมดก่อนที่ธนาคารจะล้มละลายไปตาม ๆ กันจากการนำเงินออกนอกประเทศ หลังจากนั้นรัฐบาลจะต้องออกกฎหมายให้สร้างค่าเงินใหม่ขึ้นมา รัฐบาลอาจจะต้องเริ่มก่อตั้งธนาคารในประเทศแห่งใหม่ขึ้นมา เนื่องจากธนาคารในประเทศกรีซทุกแหล่ง ณ เวลานี้ใช้ธนาคารกลางของยุโรป (ECB) เป็นแหล่งเงิน เมื่อแหล่งเงินไม่ยอมให้เงินอีกต่อไป ธนาคารเหล่านี้ก็ต้องปิดตัวลงทันที

(4) ชาวกรีกจะเริ่มย้ายออกนอกประเทศ อาร์เจนติน่าเป็นประเทศที่แสดงให้เห็นถึงกรณีตัวอย่างอย่างชัดเจนว่าอะไรจะเกิดขึ้นกับประเทศที่ล้มละลายที่ต้องการจะลุกขึ้นยืนใหม่ ธุรกิจขนาดกลางและเล็กจะปิดตัวลงทันที และการเข้าถึงเงินกู้แทบจะเป็นไปไม่ได้ และสิ่งที่จะเกิดขึ้นหลังจากนี้คือรายได้ของประชาชนที่จะลดลงอย่างทันที อัตราว่างงานต้องเพิ่มสูงขึ้นมาก สุดท้ายแล้วประชาชนจะต้องใช้วิธีสุดท้ายในการหาเงินเข้าบ้าน ซึ่งนั่นก็คือการออกนอกประเทศเพื่อไปหางานทำ

(5) เจ้าหนี้ของกรีซจะขาดสภาพคล่อง เมื่อลูกหนี้ไม่สามารถจ่ายหนี้คืนได้ เจ้าหนี้คือคนต่อไปที่จะเจ็บ ถึงแม้ว่าเจ้าหนี้จะสามารถยึดทรัพย์สินต่าง ๆ ภายในประเทศกรีซได้ก็ตาม แต่ทรัพย์เหล่านั้นจะถูกตีมูลค่าเป็นค่าเงินใหม่ของประเทศกรีซ ซึ่งจะมีมูลค่าที่ต่ำมากและอาจจะไม่สามารถนำไปใช้ได้จริงในทันที ส่วนบริษัทที่เป็นหนี้และยังคงอยู่รอดในประเทศกรีซ จะต้องจ่ายเงินคืนเจ้าหนี้ที่ต้องเรียกเงินคืนเป็นเงินสกุลยูโรเหมือนเดิม (จากเหตุผลที่กล่าวมาข้างต้น) ทำให้ลูกหนี้ที่ยังอยู่รอดก็อาจจะไม่สามารถจ่ายหนี้และดอกเบี้ยได้ และสุดท้ายอาจจะต้องปิดกิจการลงเช่นกัน

ส่วนสิ่งที่จะเกิดขึ้นกับยูโรโซน ก็คงหนีไม่พ้นความมั่นคงและความมั่นใจในระบบ ยูโรโซนจะพบกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่เกิดจากขนาดของเศรษฐกิจที่เล็กลงเนื่องจากมีประเทศสมาชิกน้อยลง สิ่งที่เกิดขึ้นต่อไปก็คงเป็นผลกระทบลูกโซ่จากภาวะเศรษฐกิจถดถอยของยุโรป โลกทั้งโลกอาจจะเข้าสู่ยุคเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่
ตัวแทนจากธนาคาร UBS กล่าวว่าสิ่งที่จะเกิดขึ้นหากกรีซออกจากยูโรโซน มันยิ่งใหญ่กว่าศาสตร์ของเศรษฐศาสตร์มาก..

Cookies Policy

บริษัท โกลด์ ฟิลด์ รีไฟเนอรี จำกัด 14 ซอยสุขาภิบาล2 ซอย31 แขวงดอกไม้ เขตประเวศ กรุงเทพมหานคร 10250 โทร. 0-2035-3888 แฟกซ์ 0-2035-3898